IA数字人 et calcul spatial : la nouvelle frontière de l'investissement à l'ère de l'économie numérique.

Avatars IA et informatique spatiale : les nouvelles frontières de l'investissement à l'ère de l'économie numérique

Récemment, Liu Qiangdong a fait ses débuts en direct sous la forme d'un avatar IA, établissant un record de 20 millions de téléspectateurs, et le secteur de l'informatique spatiale a également connu une forte progression. Parallèlement, les politiques nationales de soutien à l'économie numérique se multiplient ; neuf ministères ont conjointement publié le « Plan d'action pour accélérer la formation des talents numériques et soutenir le développement de l'économie numérique (2024-2026) ». Cet article synthétise les points de vue de plusieurs gestionnaires de fonds publics pour analyser la logique d'investissement et les tendances à long terme dans les domaines des avatars IA, de l'informatique spatiale et de l'économie numérique.

Contexte du marché

L'économie numérique est devenue une orientation stratégique du développement de la Chine, et le soutien politique ne cesse de se renforcer. Récemment, neuf ministères ont conjointement publié le « Plan d'action pour accélérer la formation des talents numériques et soutenir le développement de l'économie numérique (2024-2026) », soulignant l'importance des talents en tant que moteur central de l'économie numérique. Liu Jiang, gestionnaire du fonds Great Wall Jiuxiang, estime que les talents sont le moteur central de l'économie numérique et que cette mesure cible précisément les éléments clés du développement industriel.

Dans le même temps, la technologie de l'IA accélère son évolution et les capacités des grands modèles s'améliorent constamment, jetant des bases solides pour des applications telles que les avatars IA et l'informatique spatiale. Wang Bo, gestionnaire du fonds Southern Science and Technology Innovation, souligne que les avatars IA présentent deux principaux points d'intérêt : d'une part, le secteur du commerce électronique s'étend des services clients par avatar IA à des applications plus complexes comme les animateurs de vente en direct par IA ; d'autre part, la croissance en aval stimule la demande pour les fournisseurs de technologies d'IA en amont et pour la puissance de calcul.

L'informatique spatiale est un modèle de calcul émergent qui utilise les propriétés spatiales pour traiter efficacement les données, permettant de faire passer la productivité de la 2D à la 3D. Avec la maturation des technologies AR/VR, le lancement de puces de calcul haute performance et l'arrivée de produits grand public comme l'Apple Vision Pro, l'industrie de l'informatique spatiale connaît un développement accéléré.

Flux de capitaux actuels

En ce qui concerne les flux de capitaux, les avatars IA ont d'abord trouvé des applications concrètes dans le commerce électronique. Selon une étude d'iiMedia Research, 95,6 % des clients chinois d'avatars IA sont des petites et moyennes entreprises, principalement concentrées dans le secteur du commerce électronique. Les débuts en direct de Liu Qiangdong sous forme d'avatar IA, en réduisant les coûts et en améliorant l'efficacité grâce à la technologie, ont démontré les perspectives d'application de l'IA dans les scénarios de vente au détail et ont accru l'intérêt pour la chaîne industrielle. Lin Xinlong, de Tianhong Fund, estime que cette diffusion en direct présente deux principaux points d'intérêt pour l'investissement : d'une part, explorer le potentiel commercial des avatars IA ; d'autre part, démontrer les perspectives d'application de l'IA dans le commerce de détail moderne. Les secteurs bénéficiaires couvrent la technologie des grands modèles, la puissance de calcul et les applications d'IA.

En ce qui concerne l'informatique spatiale, les capitaux se concentrent principalement sur les logiciels de base et l'écosystème matériel, notamment les logiciels de rendu 3D et d'animation, les puces d'IA haute performance et les terminaux AR/VR. Wang Bo estime que la dynamique du secteur de l'informatique spatiale est principalement portée par l'amélioration des logiciels de base et de l'écosystème matériel, comme la maturité des logiciels de contenu 3D et le soutien des puces d'IA à haute puissance de calcul pour l'exécution de réseaux neuronaux complexes. L'avatar IA de Liu Qiangdong, en tant que catalyseur important de l'écosystème d'applications, stimule la demande dans la chaîne industrielle.

En outre, les sous-secteurs de l'économie numérique tels que l'industrie de la technologie de l'information et de la communication (bases de données, systèmes d'exploitation, puces), les infrastructures informatiques, la puissance de calcul de l'IA et les éléments de données attirent également l'attention des institutions. Huang Jichen, de Bosera Funds, souligne que trois sous-secteurs pourraient devenir des priorités : la puissance de calcul de l'IA, les applications d'IA et les données d'IA.## Analyse de la logique d'investissement

Pourquoi le marché s'intéresse-t-il autant aux humains numériques IA et au calcul spatial ? La raison fondamentale réside dans l'augmentation de l'efficacité de production apportée par les progrès technologiques. Huang Jichen estime que les humains numériques IA transcendent les limites de l'espace et du temps, améliorent l'efficacité de la production de contenu et réduisent la dépendance à une propriété intellectuelle unique ; la technologie de calcul spatial favorise quant à elle un développement par paliers de la productivité. Xie Yi, de Nuode Fund, souligne que les humains numériques et le calcul spatial relèvent tous deux d'un processus où les ordinateurs remplacent progressivement les humains dans l'accomplissement des tâches, améliorant l'efficacité et le niveau d'intelligence.

Selon les lois du secteur, les nouvelles technologies de type plateforme suivent souvent le chemin « l'infrastructure matérielle d'abord, puis l'innovation des applications et des modèles commerciaux ». Actuellement, la puissance de calcul IA et les terminaux matériels sont en phase d'investissement, et la prospérité de l'infrastructure de calcul continue de s'améliorer. Lei Zhiyong, de Morgan Stanley Fund, indique que les géants mondiaux de l'IA sont au début d'une phase d'investissement à grande échelle : la prospérité de l'infrastructure de calcul continue de progresser, et côté résultats, les entreprises de calcul disposent de capacités de mise en œuvre et d'une forte certitude de croissance des bénéfices.

Les gestionnaires de fonds soulignent que l'investissement doit se concentrer sur le rythme de la mise en œuvre et de la commercialisation, saisir les directions à forte certitude, tout en évaluant prudemment les fluctuations liées à la diffusion des nouvelles technologies. Liu Jiang estime que les caractéristiques de l'investissement dans l'économie numérique sont une forte élasticité et une forte volatilité ; il faut respecter les lois de l'évolution rapide des secteurs et de la progression de l'innovation, et chercher, dans une perspective de moyen et long terme, les transformations industrielles majeures.

Facteurs de risque

Bien que les perspectives soient vastes, les risques ne doivent pas être négligés. Premièrement, la technologie elle-même n'est pas encore arrivée à maturité. Par exemple, le calcul spatial nécessite une puissance de calcul supérieure, et les réserves technologiques pour la construction d'espaces 3D ne sont pas encore parfaites. Huang Jichen rappelle qu'à court terme, il faut reconnaître que les réserves technologiques actuelles doivent encore être améliorées. Deuxièmement, la croissance explosive des scénarios d'application prend du temps, et des applications ponctuelles ne peuvent pas déclencher une explosion complète de la chaîne industrielle. Xie Yi souligne que le développement technologique prend du temps et couvre un large domaine, qu'il ne se fera pas en un jour, et que l'investissement doit se concentrer sur la capacité des actifs à concrétiser leurs bénéfices.

Troisièmement, les valorisations de certains actifs intègrent déjà des attentes élevées ; si les bénéfices ne sont pas à la hauteur des attentes, il existe une pression de correction. En outre, l'efficacité de la mise en œuvre des politiques et les changements géopolitiques peuvent également apporter de l'incertitude. Wang Bo recommande, pour les domaines où la certitude se manifeste mais où la généralisation à grande échelle reste à vérifier, comme les grands modèles d'IA et le calcul spatial, de choisir le bon moment pour se positionner et de préparer une allocation anticipée, tout en suivant l'évolution de près.

Perspectives à long terme

Envisageant les 3 à 10 prochaines années, l'économie numérique et les technologies d'IA continueront de remodeler le paysage mondial de l'investissement. Le marché du calcul spatial devrait passer de 142,6 milliards de dollars en 2023 à environ 620,2 milliards de dollars en 2032, avec un taux de croissance annuel composé de 18,3 % ; le marché mondial du calcul spatial a atteint 23,26 milliards de dollars en 2023, avec un taux de croissance annuel composé estimé à 41 % entre 2024 et 2032. Le marché chinois connaît une croissance vigoureuse et un énorme potentiel.

La diffusion des applications de l'IA s'étendra du commerce électronique et des médias aux secteurs de la santé, de l'éducation, de la fabrication, etc. Les politiques en faveur des talents numériques soutiendront l'innovation technologique et la montée en gamme des industries, contribuant ainsi à un développement économique de qualité. Les investisseurs institutionnels doivent saisir les tendances structurelles, suivre les lois du développement industriel, effectuer une allocation dynamique entre l'infrastructure matérielle et les applications logicielles, tout en restant sensibles aux facteurs de risque.À long terme, les domaines tels que l'intelligence artificielle, les éléments de données, l'économie à basse altitude et la chaîne industrielle de Huawei devraient devenir d'importantes orientations d'investissement pour l'économie numérique. Les technologies d'IA générative favoriseront la transformation de l'économie numérique en économie intelligente, en intégrant profondément l'économie numérique à l'économie réelle et en améliorant considérablement la productivité. Les investisseurs devraient se concentrer sur les segments possédant des technologies de base et une capacité de mise en œuvre, et saisir les opportunités à long terme de l'ère de l'économie numérique.

Cet article est compilé sur la base d'informations publiques et de points de vue institutionnels, et ne constitue pas un conseil en investissement.

Source de l'information : https://www.stcn.com/article/detail/1183097.html