Humanos digitales de IA y computación espacial: nueva frontera de inversión en la era de la economía digital

Humanos digitales con IA y computación espacial: la nueva frontera de inversión en la era de la economía digital

Recientemente, Liu Qiangdong hizo su debut en transmisión en vivo en forma de humano digital con IA, estableciendo un récord de 20 millones de espectadores, y el sector de la computación espacial también experimentó un fuerte auge. Al mismo tiempo, las políticas nacionales de apoyo a la economía digital se han ido publicando con frecuencia; nueve departamentos emitieron conjuntamente el "Plan de Acción para Acelerar la Formación de Talentos Digitales y Apoyar el Desarrollo de la Economía Digital (2024-2026)". Este artículo sintetiza las opiniones de múltiples gestores de fondos de inversión públicos para analizar la lógica de inversión y las tendencias a largo plazo en los campos de los humanos digitales con IA, la computación espacial y la economía digital.

Contexto del mercado

La economía digital se ha convertido en una dirección de desarrollo estratégico para China, con un apoyo político continuo y creciente. Recientemente, nueve departamentos publicaron conjuntamente el "Plan de Acción para Acelerar la Formación de Talentos Digitales y Apoyar el Desarrollo de la Economía Digital (2024-2026)", lo que subraya la importancia del talento como motor central de la economía digital. Liu Jiang, gestor del fondo Changcheng Jiuxiang, considera que el talento es el núcleo impulsor de la economía digital y que esta medida aborda con precisión los factores clave del desarrollo industrial.

Al mismo tiempo, la tecnología de IA está evolucionando rápidamente y las capacidades de los grandes modelos mejoran continuamente, proporcionando una base sólida para aplicaciones como los humanos digitales y la computación espacial. Wang Bo, gestor del fondo de innovación tecnológica de Southern, señaló que los humanos digitales con IA presentan dos aspectos principales: primero, la industria del comercio electrónico se ha expandido desde el servicio de atención al cliente con humanos digitales con IA hasta aplicaciones más complejas, como presentadores de ventas en transmisiones en vivo con IA; segundo, el crecimiento de la demanda aguas abajo impulsa a los proveedores de tecnología de IA aguas arriba y la demanda de potencia computacional.

La computación espacial es un modelo computacional emergente que utiliza atributos espaciales para procesar datos de manera eficiente, pudiendo elevar la productividad de dos dimensiones a tres. Con la madurez de la tecnología AR/VR, el lanzamiento de chips de alto rendimiento para computación y la aparición de productos terminales como el Vision Pro de Apple, la industria de la computación espacial está experimentando un desarrollo acelerado.

Flujo de capital actual

En cuanto al flujo de fondos, los humanos digitales con IA se han implementado primero en el ámbito del comercio electrónico. Según una encuesta de iiMedia Research, el 95,6% de los clientes chinos de humanos digitales con IA son pequeñas, medianas y microempresas, concentradas principalmente en el sector del comercio electrónico. El debut en transmisión en vivo de Liu Qiangdong como humano digital con IA, mediante la reducción de costos y el aumento de la eficiencia a través de la tecnología, demostró las perspectivas de aplicación de la IA en escenarios minoristas, impulsando una mayor atención a la cadena industrial. Lin Xinlong, de Tianhong Fund, afirmó que esta transmisión en vivo presenta dos grandes atractivos de inversión: primero, explorar el potencial comercial de los humanos digitales; segundo, mostrar las perspectivas de aplicación de la IA en el comercio minorista moderno. Los sectores beneficiados incluyen la tecnología de grandes modelos, la potencia computacional y las aplicaciones de IA.

En cuanto a la computación espacial, los fondos se centran principalmente en el software básico y el ecosistema de hardware, incluidos el software de renderizado 3D y animación, los chips de IA de alto rendimiento y los terminales AR/VR, entre otros. Wang Bo opina que el desempeño del sector de la computación espacial está impulsado principalmente por la mejora del software básico y el ecosistema de hardware, como la madurez del software de contenido 3D y los chips de IA de alta potencia que respaldan la ejecución de redes neuronales complejas. El humano digital con IA de Liu Qiangdong, como catalizador importante del ecosistema de aplicaciones, impulsa la demanda de la cadena industrial.

Además, los segmentos especializados de la economía digital, como la industria de innovación en tecnología de la información (bases de datos, sistemas operativos, chips), la infraestructura de TI, la potencia computacional de IA y los elementos de datos, han atraído la atención de las instituciones. Huang Jichen, de Bosera Fund, señaló que tres subsectores tienen el potencial de convertirse en focos clave: la potencia computacional de IA, las aplicaciones de IA y los datos de IA.## Análisis de la lógica de inversión

¿Por qué el mercado muestra un gran interés por los humanos digitales de IA y la computación espacial? La razón fundamental radica en el salto en la eficiencia productiva que trae consigo el avance tecnológico. Huang Jichen opina que los humanos digitales de IA superan las limitaciones de tiempo y espacio, mejoran la eficiencia en la producción de contenidos y reducen la dependencia de una única IP; mientras que la tecnología de computación espacial impulsa un desarrollo escalonado de la productividad. Xie Yi, de Nuode Fund, destaca que tanto los humanos digitales como la computación espacial forman parte del proceso en el que las computadoras reemplazan gradualmente a los humanos en la realización de tareas, elevando la eficiencia y el nivel de inteligencia.

Desde la perspectiva de las leyes industriales, las nuevas tecnologías de plataforma suelen seguir la trayectoria de "primero el hardware y la infraestructura, luego la innovación en aplicaciones y modelos de negocio". Actualmente, la capacidad de cómputo de IA y los terminales de hardware se encuentran en la etapa de inversión, y el auge de la infraestructura de cómputo continúa en ascenso. Lei Zhiyong, de Morgan Stanley Fund, señaló que los gigantes globales de IA están en la etapa inicial de inversión a gran escala, la prosperidad de la infraestructura de cómputo sigue mejorando y, en cuanto a resultados, las empresas de cómputo cuentan con capacidad de implementación y una alta certeza de crecimiento de ganancias.

Los gestores de fondos enfatizan que la inversión debe centrarse en el ritmo de implementación y comercialización, captar direcciones con alta certeza y, al mismo tiempo, evaluar con prudencia la volatilidad durante el proceso de difusión de nuevas tecnologías. Liu Jiang considera que la inversión en economía digital se caracteriza por una alta elasticidad y una alta volatilidad; es necesario respetar las leyes del rápido cambio industrial y el avance de la innovación, y buscar transformaciones industriales de gran magnitud desde una perspectiva de mediano y largo plazo.

Factores de riesgo

A pesar de las amplias perspectivas, los riesgos no deben subestimarse. En primer lugar, la tecnología en sí misma aún debe madurar. Por ejemplo, la computación espacial requiere soporte de cómputo de mayor rendimiento, y las reservas tecnológicas para la construcción de espacios 3D aún no están completas. Huang Jichen advierte que, a corto plazo, hay que reconocer que la preparación tecnológica actual aún necesita mejorarse. En segundo lugar, el crecimiento explosivo de los escenarios de aplicación requiere tiempo, y las aplicaciones puntuales difícilmente pueden impulsar un estallido integral de la cadena industrial. Xie Yi señala que el desarrollo tecnológico lleva tiempo y es de gran alcance, no ocurre de la noche a la mañana, y que la inversión debe prestar atención a la capacidad de las empresas objetivo para materializar ganancias.

En tercer lugar, la valoración de algunos activos ya incorpora expectativas elevadas; si el cumplimiento de ganancias no alcanza lo esperado, se enfrentarán presiones de ajuste. Además, la efectividad de la implementación de políticas y los cambios geopolíticos también pueden generar incertidumbre. Wang Bo sugiere que, para ámbitos donde la certeza ya es evidente pero la adopción a escala aún está por verificarse, como los grandes modelos de IA y la computación espacial, se debe elegir el momento adecuado para posicionarse y realizar una asignación anticipada, pero con un seguimiento estrecho.

Perspectivas a largo plazo

De cara a los próximos 3 a 10 años, la economía digital y la tecnología de IA seguirán remodelando el panorama de inversión global. Se espera que el mercado de la computación espacial crezca de 142.600 millones de dólares en 2023 a aproximadamente 620.200 millones de dólares en 2032, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 18,3%; el mercado global de computación espacial alcanzó los 23.260 millones de dólares en 2023, y se prevé que su tasa de crecimiento anual compuesta sea del 41% entre 2024 y 2032. El mercado chino muestra un crecimiento fuerte y un enorme potencial.

La difusión de las aplicaciones de IA se expandirá integralmente desde el comercio electrónico y los medios de comunicación hacia ámbitos como la salud, la educación y la manufactura. Las políticas de talento digital brindarán apoyo a la innovación tecnológica y la mejora industrial, impulsando el desarrollo económico de alta calidad. Los inversores institucionales deben aprovechar las tendencias estructurales, seguir las leyes del desarrollo industrial, asignar dinámicamente entre infraestructura de hardware y aplicaciones de software, y al mismo tiempo permanecer atentos a los factores de riesgo.A largo plazo, campos como la inteligencia artificial, los elementos de datos, la economía de baja altitud y la cadena industrial de Huawei tienen el potencial de convertirse en importantes direcciones de inversión en la economía digital. La tecnología de IA generativa impulsará la transformación de la economía digital hacia una economía inteligente, integrando profundamente la economía digital con la economía real y mejorando enormemente la productividad. Los inversores deben prestar atención a los segmentos con tecnología central y capacidad de implementación, y aprovechar las oportunidades a largo plazo en la era de la economía digital.

Este artículo se basa en información pública y opiniones institucionales, y no constituye asesoramiento de inversión.

Fuente de información: https://www.stcn.com/article/detail/1183097.html