KI-Digital Humans und Spatial Computing: Die neue Investitionsgrenze im Zeitalter der digitalen Wirtschaft

KI-Digitalmenschen und Spatial Computing: Die neue Investitionsgrenze im Zeitalter der digitalen Wirtschaft

Vor Kurzem startete Liu Qiangdong sein Live-Streaming-Debüt als KI-Digitalmensch und stellte mit 20 Millionen Zuschauern einen Rekord auf. Daraufhin erlebte der Bereich Spatial Computing einen kräftigen Aufschwung. Parallel dazu wurden immer wieder politische Maßnahmen zur Unterstützung der digitalen Wirtschaft erlassen; neun Ministerien und Behörden veröffentlichten gemeinsam den „Aktionsplan zur beschleunigten Förderung digitaler Talente zur Unterstützung der Entwicklung der digitalen Wirtschaft (2024–2026)“. Dieser Artikel bündelt die Einschätzungen mehrerer Publikumsfondsmanager und analysiert die Investitionslogik sowie langfristige Trends in den Bereichen KI-Digitalmenschen, Spatial Computing und digitale Wirtschaft.

Markthintergrund

Die digitale Wirtschaft ist zu einer strategischen Entwicklungsrichtung unseres Landes geworden, und die politische Unterstützung wird kontinuierlich verstärkt. Kürzlich haben neun Ministerien und Behörden gemeinsam den „Aktionsplan zur beschleunigten Förderung digitaler Talente zur Unterstützung der Entwicklung der digitalen Wirtschaft (2024–2026)“ veröffentlicht, was die Bedeutung von Talenten als zentralem Treiber der digitalen Wirtschaft unterstreicht. Liu Jiang, Fondsmanager des Changcheng Jiuxiang Fonds, ist der Ansicht, dass Talente der zentrale Antrieb der digitalen Wirtschaft sind; diese Maßnahme erfasse präzise die Schlüsselelemente der Branchenentwicklung.

Gleichzeitig beschleunigt sich die Entwicklung der KI-Technologie, und die Fähigkeiten großer Modelle verbessern sich stetig, was eine solide Grundlage für Anwendungen wie digitale Menschen und Spatial Computing bietet. Wang Bo, Fondsmanager des Nanfang Technology Innovation Fonds, weist darauf hin, dass es bei KI-Digitalmenschen vor allem zwei aussichtsreiche Aspekte gibt: Erstens erweitert sich die E-Commerce-Branche von KI-Digitalmenschen im Kundenservice hin zu komplexeren Anwendungen wie KI-Live-Verkäufern; zweitens führt das Wachstum der nachgelagerten Nachfrage zu einer positiven Entwicklung für vorgelagerte KI-Technologieanbieter und den Bedarf an Rechenleistung.

Spatial Computing ist ein neuartiges Rechenmodell, das räumliche Eigenschaften nutzt, um Daten effizient zu verarbeiten und die Produktivität von zwei auf drei Dimensionen zu heben. Mit der Reifung der AR/VR-Technologie, der Einführung leistungsstarker Rechenchips und der Markteinführung von Endgeräten wie Apples Vision Pro erlebt die Spatial-Computing-Branche eine beschleunigte Entwicklung.

Aktuelle Kapitalflüsse

Mit Blick auf den Kapitalfluss haben KI-Digitalmenschen zuerst im E-Commerce Fuß gefasst. Laut einer Umfrage von iiMedia Research sind 95,6 % der chinesischen KI-Digitalmenschen-Kunden kleine, mittlere und Kleinstunternehmen, die überwiegend im E-Commerce tätig sind. Liu Qiangdongs Live-Streaming-Debüt als KI-Digitalmensch demonstrierte durch technologische Kostensenkung und Effizienzsteigerung das Anwendungspotenzial von KI im Einzelhandel und erhöhte die Aufmerksamkeit für die Wertschöpfungskette. Lin Xinlong von Tianhong Fonds erklärte, dass dieser Live-Stream zwei wichtige Investitionsaspekte hat: erstens die Erkundung des Kommerzialisierungspotenzials digitaler Menschen und zweitens die Demonstration des Anwendungspotenzials von KI im modernen Einzelhandel. Zu den profitierenden Bereichen gehören Large-Language-Model-Technologie, Rechenleistung und KI-Anwendungen.

Im Bereich Spatial Computing konzentriert sich das Kapital vor allem auf die Ökosysteme aus Basissoftware und Hardware. Dazu gehören 3D-Rendering- und Animationssoftware, leistungsstarke KI-Chips, AR/VR-Endgeräte und mehr. Wang Bo ist der Ansicht, dass die Entwicklung des Spatial-Computing-Sektors hauptsächlich durch die Vervollkommnung der Software- und Hardware-Ökosysteme angetrieben wird, etwa durch ausgereifte 3D-Inhaltssoftware und KI-Chips mit hoher Rechenleistung, die den Betrieb komplexer neuronaler Netze unterstützen. Der KI-Digitalmensch von Liu Qiangdong dient als wichtiger Katalysator für das Anwendungsökosystem und treibt die Nachfrage entlang der Wertschöpfungskette an.

Darüber hinaus stoßen auch Teilbereiche der digitalen Wirtschaft auf das Interesse von Institutionen, wie die Xinchuang-Industrie (Datenbanken, Betriebssysteme, Chips), IT-Infrastruktur, KI-Rechenleistung und Daten als Produktionsfaktor. Huang Jichen von Bosera Fonds wies darauf hin, dass drei Teilbranchen voraussichtlich im Mittelpunkt stehen werden: KI-Rechenleistung, KI-Anwendungen und KI-Daten.## Analyse der Anlagelogik

Warum zeigt der Markt ein so großes Interesse an KI-gestützten digitalen Menschen und Spatial Computing? Der grundlegende Grund liegt in der sprunghaften Steigerung der Produktionseffizienz durch technologischen Fortschritt. Huang Jichen ist der Ansicht, dass KI-gestützte digitale Menschen die Grenzen von Zeit und Raum durchbrechen, die Effizienz der Content-Erstellung verbessern und die Abhängigkeit von einer einzigen IP verringern; die Spatial-Computing-Technologie wiederum fördert eine sprunghafte Entwicklung der Produktivität. Xie Yi vom NORD-Fonds betont, dass digitale Menschen und Spatial Computing beides Prozesse sind, in denen Computer schrittweise Aufgaben übernehmen, die zuvor Menschen erledigten, und so Effizienz und Intelligenzniveau steigern.

Branchengesetzmäßigkeiten zufolge folgen plattformartige neue Technologien oft dem Muster: „Zuerst Hardware und Infrastruktur, dann Anwendungs- und Geschäftsmodellinnovationen.“ Derzeit befinden sich KI-Rechenleistung und Hardware-Endgeräte in der Investitionsphase, und die Nachfrage nach Recheninfrastruktur steigt weiter. Lei Zhiyong vom Morgan-Stanley-Fonds erklärte, dass die globalen KI-Giganten am Anfang groß angelegter Investitionen stehen, die Recheninfrastruktur weiterhin boomt und die Rechenleistungsunternehmen bei den Ergebnissen über Umsetzungsfähigkeit und eine hohe Sicherheit des Gewinnwachstums verfügen.

Fondsmanager betonen, dass Investitionen die Umsetzungs- und Kommerzialisierungsgeschwindigkeit im Blick haben sollten, Richtungen mit höherer Sicherheit ergreifen und gleichzeitig die Schwankungen bei der Verbreitung neuer Technologien sorgfältig bewerten sollten. Liu Jiang vertritt die Auffassung, dass Investitionen in die digitale Wirtschaft durch hohe Elastizität und hohe Volatilität gekennzeichnet sind. Man müsse die Gesetze rascher industrieller Veränderungen und Innovationsfortschritte respektieren und aus mittel- bis langfristiger Perspektive nach bedeutenden industriellen Umwälzungen suchen.

Risikofaktoren

Obwohl die Aussichten vielversprechend sind, dürfen die Risiken nicht ignoriert werden. Erstens ist die Technologie selbst noch nicht ausgereift. So benötigt Spatial Computing eine leistungsfähigere Rechenunterstützung, und die technologischen Voraussetzungen für den Aufbau von 3D-Räumen sind noch nicht vollständig vorhanden. Huang Jichen erinnert daran, dass kurzfristig gesehen die derzeitigen Technologiereserven noch weiter verbessert werden müssen. Zweitens braucht das exponentielle Wachstum von Anwendungsszenarien Zeit; punktuelle Anwendungen können die gesamte Wertschöpfungskette kaum zu einem umfassenden Durchbruch führen. Xie Yi weist darauf hin, dass die technologische Entwicklung Zeit braucht und ein breites Spektrum umfasst; sie passiere nicht über Nacht. Bei Investitionen müsse die Fähigkeit der Anlageobjekte, Gewinne zu realisieren, beachtet werden.

Drittens enthalten die Bewertungen einiger Anlageobjekte bereits hohe Erwartungen; wenn die Gewinne hinter den Erwartungen zurückbleiben, droht Anpassungsdruck. Darüber hinaus können auch die tatsächliche Wirkung politischer Maßnahmen und geopolitische Veränderungen Unsicherheiten mit sich bringen. Wang Bo empfiehlt, in Bereichen, in denen sich die Sicherheit bereits abzeichnet, aber die flächendeckende Verbreitung noch zu verifizieren ist – etwa bei großen KI-Modellen und Spatial Computing –, den richtigen Zeitpunkt zu wählen und frühzeitig Positionen aufzubauen, jedoch mit genauer Beobachtung.

Langfristige Aussichten

Für die nächsten 3 bis 10 Jahre werden die digitale Wirtschaft und die KI-Technologie die globale Anlagelandschaft weiter neu gestalten. Der Markt für Spatial Computing dürfte von 142,6 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 auf rund 620,2 Milliarden US-Dollar im Jahr 2032 wachsen, was einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 18,3 % entspricht; der globale Spatial-Computing-Markt erreichte 2023 ein Volumen von 23,26 Milliarden US-Dollar, und für 2024–2032 wird eine CAGR von 41 % erwartet. Der chinesische Markt wächst stark und hat ein enormes Potenzial.

Die Verbreitung von KI-Anwendungen wird sich von E-Commerce und Medien auf Bereiche wie Gesundheit, Bildung und Fertigung ausdehnen. Die Politik zur Förderung digitaler Talente wird technologische Innovation und industrielle Modernisierung unterstützen und zu einer qualitativ hochwertigen wirtschaftlichen Entwicklung beitragen. Institutionelle Anleger müssen strukturelle Trends erfassen, den Gesetzmäßigkeiten der industriellen Entwicklung folgen, ihre Allokation dynamisch zwischen Hardware-Infrastruktur und Software-Anwendungen gestalten und dabei sensibel für Risikofaktoren bleiben.Langfristig dürften Bereiche wie künstliche Intelligenz, Datenfaktoren, Niedrigflugwirtschaft und die Huawei-Industriekette zu wichtigen Investitionsrichtungen der digitalen Wirtschaft werden. Die generative KI-Technologie wird den Wandel der digitalen Wirtschaft hin zu einer intelligenten Wirtschaft vorantreiben, die digitale Wirtschaft und die reale Wirtschaft tiefgreifend integrieren und die Produktivität erheblich steigern. Investoren sollten sich auf Nischensegmente mit Kernkompetenzen und Umsetzungsfähigkeit konzentrieren und die langfristigen Chancen im Zeitalter der digitalen Wirtschaft nutzen.

Dieser Artikel basiert auf öffentlich zugänglichen Informationen und institutionellen Ansichten und stellt keine Anlageberatung dar.

Informationsquelle: https://www.stcn.com/article/detail/1183097.html